เนื้อหา

• ขั้นตอน
• วิธีที่ 1 ครอบคลุมการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
• วิธีที่ 2 ครอบคลุมกับฟิวเจอร์ส
• วิธีที่ 3 ตัวเลือกความครอบคลุมอื่น ๆ

ในบทความนี้: การป้องกันความเสี่ยงด้วยการแลกเปลี่ยนสกุลเงินการป้องกันความเสี่ยงด้วยฟิวเจอร์สตัวเลือกความคุ้มครองอื่น ๆ การอ้างอิง

หน้าปกเป็นเหมือนกรมธรรม์ประกันภัย หากคุณกำลังซื้อขายในต่างประเทศหรือหากคุณถือเงินตราต่างประเทศเป็นการลงทุนความผันผวนของสกุลเงินอาจทำให้คุณสูญเสียเงินเร็วมาก การป้องกันความเสี่ยงเป็นวิธีในการป้องกันตัวเอง: ลงทุนในตำแหน่งที่ตรงข้ามกับการลงทุนที่คุณมีอยู่แล้วและการสูญเสียตำแหน่งหนึ่งจะถูกชดเชยด้วยกำไรของอีกฝ่าย

ขั้นตอน

วิธีที่ 1 ครอบคลุมการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

1. 
   

   
   แลกเปลี่ยนสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ยกับคู่สัญญาโดยทำสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคู่สัญญาทั้งสองตกลงที่จะแลกเปลี่ยนจำนวนเงินที่เทียบเท่ากัน (เงินต้น) เช่นกัน การจ่ายดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่กำหนด เงินมักมาจากหนี้สิน (ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งออกพันธบัตร) หรือเงินกู้ (ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งได้รับเงินกู้) จำนวนเงินต้นที่แลกเปลี่ยนมักจะเป็นจำนวนเงินที่เทียบเท่า - A $ 1,000,000 การแลกเปลี่ยนเมื่อเทียบกับ B $ 750,000 ขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนที่มีผลบังคับใช้ แต่การจ่ายดอกเบี้ยจะแตกต่างกันโดยทั่วไป
   • นี่คือ ตัวอย่าง ง่ายมาก Vitaly Partners บริษัท อิตาเลียนต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการซื้อดอลลาร์สหรัฐ Vitaly เข้าสู่การแลกเปลี่ยนสกุลเงินกับ Brand USA บริษัท อเมริกัน เป็นเวลา 5 ปีที่ Vitaly ส่งตราสินค้า USA $ 1,000,000 เพื่อแลกเป็นเงินดอลลาร์หรือประมาณ 1,400,000 ดอลลาร์ Vitaly ตกลงที่จะแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยกับ Brand USA: Vitaly จะส่งดอกเบี้ย 6% สำหรับการแลกเปลี่ยนเงินต้น (1,000,000 €) ในขณะที่ Brand USA จะส่งดอกเบี้ย 4.5% สำหรับการแลกเปลี่ยนเงินต้น ($ 1,400,000)

2. 
   

   
   
   
   แลกเปลี่ยนเฉพาะการชำระดอกเบี้ยในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินไม่ใช่เงินต้น หลักการที่คู่สัญญาทั้งสองตกลงกันไม่ได้ จริงๆ แลกเปลี่ยน มันถูกเก็บไว้โดยทั้งสองฝ่าย นี่คือสิ่งที่นักการเงินเรียกว่า notional ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนในเชิงทฤษฎี แต่ยังคงใช้งานได้จริง เหตุใดเงินต้นจึงมีความจำเป็น เพราะมันเป็นสิ่งจำเป็นในการคำนวณการจ่ายดอกเบี้ยซึ่งเป็นกระดูกสันหลังของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินใด ๆ

3. 
   

   
   คำนวณดอกเบี้ยของคุณ โดยทั่วไปการจ่ายดอกเบี้ยจะมีการแลกเปลี่ยนเป็นรายปีหรือครึ่งปีซึ่งเป็นจุดที่คู่สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินเพื่อป้องกันความผันผวนในสกุลเงินของตนเอง ลองมาตัวอย่างของเรา
   • Vitaly เข้าสู่การแลกเปลี่ยน 1,000,000 6% กับ Brand USA เพื่อแลกกับ $ 1,400,000 ถึง 4.5% สมมติว่าการจ่ายดอกเบี้ยมีการแลกเปลี่ยนทุก 6 เดือน
   • การชำระเงินจาก Vitaly สามารถคำนวณดังนี้: ตัวเลขหลัก x อัตราดอกเบี้ย x ความถี่. ทุกๆหกเดือน Vitaly จะจ่ายเงินให้แก่ Brand USA 30,000 €เป็นเงินยูโร (€ 1,000,000 x 0.06 x 0.5 = € 30,000)
   • การชำระเงินจาก Brand USA สามารถคำนวณได้ดังนี้: $ 1,400,000 x 0.045 x 0.5 = $ 31,500 Brand USA จะจ่าย Vitaly $ 31,500 เป็นดอลลาร์ทุก ๆ หกเดือน

4. 
   

   
   
   
   ทำงานร่วมกับสถาบันการเงินเพื่อเจรจาแลกเปลี่ยน เพื่อความง่ายตัวอย่างนี้เพิกเฉยต่อช่วงเวลาที่บุคคลภายนอกมีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยนธนาคาร เมื่อ Vitaly ส่งการจ่ายดอกเบี้ยให้แก่ Brand USA เขาจะทำเช่นนั้นโดยส่งการชำระดอกเบี้ยให้กับธนาคารซึ่งจะมีส่วนแบ่งเล็กน้อยและผ่านการชำระเงินที่เหลือไปยัง Brand USA สิ่งนี้เป็นจริงสำหรับ Brand USA ซึ่งจะต้องเจรจาการทำธุรกรรมผ่านธนาคารที่จะให้ค่าคอมมิชชั่นในการแลกเปลี่ยน

5. 
   

   
   ใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินหากคุณได้รับอัตราที่ดีกว่าในต่างประเทศ ทำไมต้องเลือกการแลกเปลี่ยนอัตราแทนที่จะซื้อสกุลเงินต่างประเทศโดยตรง สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยมีคู่สัญญาสองราย จำไวและแบรนด์สหรัฐอเมริกา Vitaly ได้รับอัตราที่ดีกว่าในการกู้ยืมเงิน 1,000,000 ยูโรในอิตาลีมากกว่าที่เขาจะได้รับในสหรัฐอเมริกา Brand USA ยังได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้นจากเงินกู้ 1,400,000 ดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกามากกว่าที่จะได้รับในอิตาลี ด้วยการยอมรับการแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะนำสองฝ่ายมารวมกันซึ่งแต่ละฝ่ายจะได้รับเงื่อนไขเงินกู้ที่ดีขึ้นในประเทศของตนและด้วยสกุลเงินที่ต่างกัน

วิธีที่ 2 ครอบคลุมกับฟิวเจอร์ส

1. 
   

   
   ซื้อฟิวเจอร์ส สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเหมือนสัญญาในอนาคตหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า มันเป็นหน้าที่ที่จะต้องซื้อหรือขายสกุลเงินในอนาคตในราคาคงที่ทันที นี่คือตัวอย่าง
   • เดฟกังวลเกี่ยวกับมูลค่าเงินดอลลาร์ที่ร่วงลงเมื่อเทียบกับเงินปอนด์ เขาเป็นเจ้าของ $ 1,000,000 ซึ่งจะทำให้เขามีรายได้ 600,000 ปอนด์ในปี 2014 เดฟต้องการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อล็อคอัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับเงินปอนด์ นี่คือวิธีที่เขาสามารถดำเนินการต่อไป
   • เดฟเสนอให้ขาย $ 1,000,000 วิเวียนในสกุลเงินสหรัฐเพื่อแลกกับ£ 600,000 ในสกุลเงินสหราชอาณาจักรใน 6 เดือน วิเวียนยอมรับข้อเสนอนี้เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

2. 
   

   
   ประเมินสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเมื่อมีการลงนาม ลองทำตัวอย่างของเราต่อที่เดฟเสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ Vivan ใน 6 เดือน (ตามอายุที่ตกลงกัน) มีความเป็นไปได้ที่แตกต่างกันสามประการคือการเบี่ยงเบนของเงินดอลลาร์เทียบกับเงินปอนด์ ความเป็นไปได้เหล่านี้แต่ละข้อมีผลต่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
   • มูลค่าของเงินดอลลาร์ การขี่ เมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง สมมติว่าตอนนี้ $ 1 ให้คุณซื้อ 0.75 ปอนด์แทน 0.6 ปอนด์ Dave จ่าย Vivian ความแตกต่างระหว่างราคาปัจจุบันของอัตราและราคาที่พวกเขาตกลงที่จะลงนามในสัญญา: ($ 1,000,000 x .75) - ($ 1,000,000 x .6) = 150 $ 000
   • มูลค่าของเงินดอลลาร์ ลง เมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง สมมติว่าหนึ่งดอลลาร์อนุญาตให้คุณซื้อ 0.45 ปอนด์แทน 0.6 ปอนด์เท่านั้น วิเวียนตกลงที่จะจ่ายเดฟ 0.6 ปอนด์ต่อสัญญาทุก ๆ 1 ล้านดอลลาร์เมื่อหกเดือนก่อนดังนั้นวิเวียนจึงต้องจ่ายเดฟส่วนต่างระหว่างราคาที่ตกลงไว้ในสัญญาและราคาปัจจุบัน: (1,000,000 ดอลลาร์ x 0.6) - ($ 1,000,000 x .45) = $ 150,000
   • อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงินดอลลาร์และปอนด์สเตอร์ลิง ยังคงเหมือนเดิม. ไม่มีการแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นระหว่างสองพันธมิตรที่ลงนามในสัญญา

3. 
   

   
   ใช้ฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการล่มสลายและความผันผวนของสกุลเงิน เช่นเดียวกับอนุพันธ์อื่น ๆ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นวิธีที่ดีในการทำให้แน่ใจว่าคุณจะไม่สูญเสียเงินจำนวนมากหากมูลค่าของสกุลเงินใด ๆ ที่คุณมีสถานะที่สำคัญสูญเสียมูลค่า นี่คือวิธีที่ Dave Sen ออกไปใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
   • หากเงินดอลลาร์มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเดฟก็เป็นผู้ชนะแม้ว่าเขาจะยังต้องจ่ายก็ตาม หากดอลลาร์อนุญาตเพียง 0.75 ปอนด์แทนที่จะเป็น 0.6 เดฟต้องจ่ายวิเวียน $ 150,000 แต่ $ 1 ล้านของเขาอนุญาตให้เขาซื้อปอนด์มากขึ้น
   • หากดอลลาร์สูญเสียมูลค่าเดฟ ไม่ใช่ ผู้แพ้ จำไว้ว่า Vivian จะต้องเสนออัตราแลกเปลี่ยนที่พวกเขาเห็นด้วยในตอนต้นของสัญญา ราวกับว่าค่าเงินดอลลาร์ไม่เคยลดลงจริง ๆ เดฟได้รับค่าตอบแทนเขาไม่ได้แย่กว่าเมื่อก่อน

วิธีที่ 3 ตัวเลือกความครอบคลุมอื่น ๆ

1. 
   

   
   ซื้อตัวเลือกในสกุลเงินต่างประเทศ ตัวเลือกสกุลเงินต่างประเทศให้ผู้ซื้อมีตัวเลือกในการขายหรือซื้อสกุลเงินต่างประเทศในราคาคงที่และในวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงนี้คล้ายกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้ายกเว้นว่าผู้ซื้อออปชั่นไม่มีภาระผูกพันในการใช้ออปชั่น
   • เมื่อถึงวันที่ระบุ (เรียกว่าวันหมดอายุ) ของสัญญาผู้ซื้อของสัญญาอาจใช้สิทธิในราคาที่ตกลงกันไว้ (เรียกว่าราคาใช้สิทธิ) หากความผันผวนของสกุลเงินทำให้ตัวเลือกนี้มีกำไร ในกรณีตรงกันข้ามกับที่ความผันผวนทำให้ตัวเลือกไร้ประโยชน์มันจะหมดอายุโดยไม่ต้องใช้สิทธิโดยบุคคลหรือ บริษัท ที่ถือมัน

2. 
   

   
   ซื้อทองคำ คุณสามารถใช้ทองคำและโลหะมีค่าอื่น ๆ เพื่อป้องกันตำแหน่งเงินตราต่างประเทศของคุณ นักลงทุนได้ใช้ทองคำเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงและหลายคนยังคงถือทองคำในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาเพื่อป้องกันวิกฤตเศรษฐกิจหรือภัยพิบัติ

3. 
   

   
   แลกเปลี่ยนสกุลเงินหลักของคุณเป็นสกุลเงินต่างประเทศ การซื้อสกุลเงินต่างประเทศเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการครอบคลุมความมั่งคั่งของคุณ หากคุณอาศัยอยู่ในประเทศที่ใช้อัตตาคุณสามารถซื้อดอลลาร์สหรัฐฟรังก์สวิสหรือเยนญี่ปุ่น หากค่าสกุลเงินลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นคุณจะได้รับการคุ้มครองเพราะคุณซื้อสกุลเงินอื่นแล้ว

4. 
   

   
   ซื้อสัญญาสปอต สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อผูกมัดในการขายหรือซื้อเงินตราต่างประเทศในอัตราที่มีผลบังคับใช้ในวันนี้และจะต้องดำเนินการภายในสองวัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาย้อนกลับของสัญญาซื้อขายในอนาคตที่มีการทำธุรกรรมก่อนที่จะส่งมอบสินค้าหรือสินค้า