เนื้อหา

• ขั้นตอน
• เคล็ดลับ

ผลตอบแทนจากเงินทุน (ROIC) เป็นสัดส่วนที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งที่ต้องพิจารณาเมื่อลงทุนใน บริษัท เป็นมูลค่าที่วัดว่าธุรกิจสามารถสร้างรายได้จากเงินทุนที่จ้างได้มากเพียงใด โดยปกติจะแสดงในส่วนข้อมูลพื้นฐานที่โบรกเกอร์หุ้นที่คุณต้องการ อย่างไรก็ตามสามารถคำนวณได้จากงบการเงินของ บริษัท

ขั้นตอน

วิธีที่ 1 จาก 2: การคำนวณผลตอบแทนจากทุน

1. 

   รวบรวมงบการเงินของ บริษัท สูตรคำนวณผลตอบแทนจากทุนคือ ROIC = (รายได้สุทธิ + เงินปันผล) / ทุนทั้งหมด อย่างที่คุณเห็นคุณต้องมีข้อมูลสามอย่างซึ่งแต่ละข้อมูลมีอยู่ในงบการเงินแยกต่างหาก
   • ผลลัพธ์สุทธิสามารถพบได้ในงบกำไรขาดทุน
   • การจ่ายเงินปันผลอยู่ในงบกระแสเงินสด
   • เงินทุนทั้งหมดคำนวณจากงบดุล

2. 

   
   
   รับผลสุทธิสำหรับปีของงบกำไรขาดทุน โดยปกติค่านี้จะอยู่ในบรรทัดล่างสุด ยอดรายได้ที่แสดงนำมาจากงบดุลของ บริษัท มหาชนที่มีชื่อเสียง แสดงให้เห็นว่าผลสุทธิสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 1009 เทียบเท่ากับ R $ 11,025,000,000 (โปรดทราบว่าตัวเลขในงบดุลแสดงถึงหลายพัน)

3. 

   
   
   หักเงินปันผลที่ บริษัท อาจออกให้ บริษัท ต่างๆไม่จำเป็นต้องออกเงินปันผล แต่มีหลาย บริษัท จำนวนเงินปันผลที่แจกจ่ายสามารถพบได้ในงบดุลของกระแสเงินสดของ บริษัท ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับเงินที่เกิดจาก (หรือใช้สำหรับ) กิจกรรมจัดหาเงิน (หรือหลักทรัพย์ที่คล้ายกันบางประการ)
   • เงินปันผลเป็นส่วนหนึ่งของรายได้ของ บริษัท ที่ บริษัท จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น เกือบทุกครั้งจำนวนเงินเหล่านี้จะจ่ายเป็นเงินสด แต่สามารถจ่ายเป็นหุ้นหรือทรัพย์สินอื่น ๆ ได้
   • บริษัท ต่างๆยังสามารถเลือกที่จะรักษารายได้ (สำหรับการลงทุนซ้ำ) แทนการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น

4. 

   
   
   กำหนดเงินทุนทั้งหมดในช่วงต้นปี คุณจะได้รับข้อมูลนี้ในงบดุล เพิ่มหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (ซึ่งรวมถึงหุ้นบุริมสิทธิหุ้นสามัญทุนส่วนเกินและกำไรสะสม)
   • งบดุลของ บริษัท เมื่อต้นปี 2552 อยู่ในคอลัมน์กลาง จากตัวเลขสำหรับวันที่ 31 ธันวาคม 2551 พบว่าเงินทุนทั้งหมดเท่ากับ R $ 330,067,000,000 (หนี้ระยะยาว) + R $ 104,665,000,000 (ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด) = R $ 434,732,000,000
     • นอกจากนี้โปรดทราบว่าหนี้ระยะยาวเท่านั้นที่รวมอยู่ในฐานะหนี้ระยะสั้นตามความหมายคือหนี้ที่ต้องชำระภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี ด้วยวิธีนี้ บริษัท จะไม่มีการใช้เงินที่เป็นปัญหาในปีนั้นที่จะได้รับผลกำไร

5. 

   ลบเงินปันผลจากรายได้สุทธิและหารด้วยทุนทั้งหมด สิ่งนี้ทำให้คุณได้รับผลตอบแทนจากทุน ในตัวอย่างนี้ ROIC เทียบเท่ากับ R $ 11,025,000,000 / R $ 434,732,000,000 = 0.025 หรือ 2.5% ซึ่งหมายความว่า บริษัท ได้รับผลตอบแทน 2.5% จากทุนที่มีอยู่ในปี 2552 ผลตอบแทนจากทุนทั้งหมดจะพิจารณาจากเงินปันผลและผลสุทธิที่โอนไปยังกำไรสะสม

วิธีที่ 2 จาก 2: ทำความเข้าใจ ROIC

1. 

   กำหนดประสิทธิผลการจัดการของ บริษัท ROIC วัดประสิทธิภาพของ บริษัท ในการเปลี่ยนเงินทุนของนักลงทุนให้เป็นผลกำไร บริษัท ที่สามารถสร้าง ROIC ได้อย่างต่อเนื่อง 10 ถึง 15% นั้นยอดเยี่ยมในการคืนเงินที่ลงทุนให้กับผู้ถือหุ้นและผู้ถือหุ้นกู้ เมื่อดู บริษัท ที่คุณต้องการลงทุนค่าธรรมเนียมนี้จะมีประโยชน์มาก
   • มองหา บริษัท ที่มี ROIC สูง ยิ่งมูลค่าสูง บริษัท ก็สามารถเปลี่ยนเงินที่ลงทุนไปเป็นกำไรได้มากขึ้น

2. 

   ใช้ ROIC เพื่อแยกการกระทำที่ไม่ดีออกจากสิ่งที่ดี สมมติว่า บริษัท ที่มีรายได้สุทธิ 500,000 เหรียญ R มีหนี้ 10 ล้านเหรียญ R จากนั้นจะเริ่มรับรายได้สุทธิ 1 ล้านรูปีเพิ่มผลสุทธิ 100% หากคุณสังเกตเพียงการเติบโตของรายได้คุณจะไม่สังเกตเห็นว่า บริษัท ใช้เงิน 10 ล้านรูปีเพื่อสร้างการเติบโต 1 ล้านรูปีนี้ ROIC 10% ในกรณีนี้ไม่น่าประทับใจเท่าไหร่
   • นี่อาจเป็นการเปรียบเทียบที่ดี: ลองนึกถึงนักกีฬาบาสเก็ตบอล คุณอาจคิดว่าผู้เล่นที่สามารถทำคะแนนได้ 15 คะแนนจาก 20 การเคลื่อนไหวต่อเกมมีช่วงเวลาที่ยอดเยี่ยมหลังจากทำคะแนนได้ 30 คะแนน อย่างไรก็ตามหากคุณสังเกตเห็นว่าเขาจำเป็นต้องทำการเคลื่อนไหว 60 ครั้งเพื่อให้ได้ 30 แต้มคุณอาจจะรู้ว่าเกมนั้นไม่ค่อยดีนักเนื่องจากเขามีประสิทธิภาพในการเคลื่อนไหวน้อยกว่าปกติ
   • ROIC ทำงานในลักษณะเดียวกัน ในการเปรียบเทียบบาสเก็ตบอล ROIC จะบอกคุณว่าผู้เล่นมีประสิทธิภาพเพียงใดในการทำคะแนน

3. 

   ใช้ ROIC แทนค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นเป็นการวัดผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีกว่าผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) หรือผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) เนื่องจากค่าธรรมเนียมอื่น ๆ เหล่านี้อ้างอิงจากข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์หรืออาจไม่ถูกต้อง
   • เกี่ยวกับ ROE หากคุณลงทุน R $ 1,000 ในช่วงเริ่มต้นของธุรกิจยืม R $ 10,000 และทำ R $ 500.00 หลังจากหนึ่งปี ROE จะเทียบเท่ากับจำนวน R $ 500.00 / R $ 1,000 , 00 หรือ 50% ต่อปี ฟังดูดีเกินจริง - และมันก็เป็นเช่นนั้นจริงๆ ผลตอบแทนจากเงินลงทุนที่แท้จริงจะเท่ากับ R $ 500.00 / (R $ 1,000.00 + R $ 10,000) = 4.55% ซึ่งเป็นจำนวนที่เหมาะสมกว่า
   • ROA ไม่น่าเชื่อถือ นี่เป็นเพราะความแตกต่างระหว่างต้นทุนของสินค้าและมูลค่าตลาด ณ เวลาใดก็ตาม

เคล็ดลับ

• ผลตอบแทนจากทุนยิ่งสูงก็ยิ่งดี สิ่งที่สำคัญที่สุดในการค้นหาที่นี่คือไฟล์ ความมั่นคง. หาก บริษัท สามารถมีผลตอบแทนจากทุนอย่างต่อเนื่อง 15% ขึ้นไปเป็นเวลาอย่างน้อย 10 ปีมีโอกาสมากที่จะเป็น บริษัท ที่ยอดเยี่ยม อย่างไรก็ตามผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคตเสมอไป นอกจากนี้สิ่งสำคัญคือต้องเปรียบเทียบผลตอบแทนจากเงินทุนของ บริษัท กับคู่แข่งเมื่อคุณกำลังตัดสินใจว่าจะลงทุนที่ไหน